Queda nos preços do gás natural liquefeito no Japão preocupa concessionárias

A postura mais dura marca uma mudança para as concessionárias japonesas, que há muito favorecem a estabilidade do suprimento em relação ao preço, em parte porque elas têm conseguido repassar os custos aos consumidores.

Um declínio inexorável nos preços do mercado spot de gás natural liquefeito (GNL) está levando as concessionárias no Japão a serem mais agressivas nas revisões de preço embutidas nos tradicionais contratos de longo prazo vinculados aos preços do petróleo, disseram advogados e analistas.

As concessionárias também estão procurando comprar mais LNG no mercado à vista, onde os preços estão encobrindo os mínimos de três anos e estão em torno de metade do preço médio de importação dos compradores no Japão, o maior importador mundial de combustível para geração de energia e uso industrial.

A postura mais dura marca uma mudança para as concessionárias japonesas, que há muito favorecem a estabilidade do suprimento em relação ao preço, em parte porque elas têm conseguido repassar os custos aos consumidores.

Mas a liberalização dos mercados de energia do Japão significa que as empresas de serviços antigos estão perdendo clientes para novos participantes e estão desesperadas para cortar custos.

“Dada a liberalização dos mercados de gás e energia e a intensificação da competição doméstica no Japão, é muito importante que as concessionárias japonesas atinjam preços competitivos de GNL, de modo que as negociações de revisão de preços estão se intensificando”, disse Thanasis Kofinakos, diretor de consultoria de gás e GNL da região Ásia-Pacífico. , na Wood Mackenzie.

Segundo reportagens, incluindo uma da Bloomberg, a Osaka Gas, segunda maior empresa de gás da cidade, está em arbitragem com o projeto PNG LNG da Exxon Mobil em Papua Nova Guiné, depois de não conseguir uma redução nos preços durante uma revisão de preços.

“Nós nos recusamos a comentar qualquer detalhe das negociações de preço”, disse o porta-voz da Osaka Gas, Takahiro Yamane. A Exxon Mobil, operadora e comerciante da PNG LNG, também se recusou a comentar.

“As negociações (de revisão de preços) não terminaram em um acordo e, portanto, a arbitragem é o próximo recurso contratual disponível”, disse Kofinakos, acrescentando que é possível que mais revisões de contratos sejam feitas para arbitragem.

Ele disse que era a segunda arbitragem de preços na Ásia, depois que a North West Shelf LNG – operada pela Woodside Petroleum – iniciou um processo contra a Korea Gas Corporation (KOGAS) da Coreia do Sul no ano passado.

Mas mesmo que a Osaka Gas consiga reduzir os preços, é improvável que eles estejam mais de 5% abaixo do preço contratado, disse um executivo de gás que esteve envolvido em muitos projetos de GNL e revisões de preços.

“A última empresa que você quer assumir é a Exxon”, disse ele.

NEGÓCIO ARRISCADO

O preço médio de importação de GNL do Japão em uma base de unidade de aquecimento térmico foi quase o dobro do preço spot do combustível em junho. Os preços spot caíram desde então para mais de três anos de baixa.

A arbitragem é arriscada e também cara, custando até US $ 15 milhões, disse um advogado de Singapura que lida com contratos de GNL.

Um recurso para os serviços públicos é comprar mais cargas spot e muitos disseram que estão tentando fazer isso.

A Tokyo Gas, a Hokkaido Electric Power, a Tohoku Electric Power, a Kyushu Electric Power e a Hokuriku Electric Power disseram que estão buscando meios de aproveitar o GNL local mais barato.

Mas as concessionárias também são limitadas no número de cargas spot que podem receber, porque a maior parte de sua oferta é atendida por meio de contratos vinculantes de longo prazo.

Isso é uma ressaca do desastre de Fukushima de 2011 que fechou os reatores nucleares do Japão, que atenderam a 30% das necessidades de energia do país. Sem os reatores, as concessionárias de energia elétrica correram para assinar contratos de gás de longo prazo, muitos dos quais estão apenas começando.

“Resta saber se as negociações conseguirão resolver a insatisfação com os preços, e se eles não o fizerem, se os compradores recuarão ou iniciarão procedimentos (de arbitragem)”, disse um advogado de Tóquio especializado em projetos de gás.