Apesar da preocupação de alguns investidores de que a Arábia Saudita é basicamente o Reino da Arábia Saudita, o título de US $ 10 bilhões da gigante do petróleo atraiu pedidos de mais de US $ 100 bilhões – a maior demanda por títulos de mercados emergentes, informou a Reuters nesta terça-feira. antes que a Aramco fosse definida para precificar o título.
A Aramco, da Arábia Saudita, deve levantar US $ 10 bilhões com seu primeiro título internacional, e deve precificar a emissão de títulos em seis partes na terça-feira. A emissão de títulos da Aramco é dividida em seis tranches – de 3, 5, 10, 20 e 30 anos, e um bônus de taxa flutuante de três anos.
A alta demanda por títulos da companhia de petróleo mostra um forte apetite dos investidores, apesar dos avisos de analistas e preocupações de alguns investidores de que o governo da Arábia Saudita continuará a exercer influência sobre as operações, produção, alíquotas e dividendos da Aramco.
A demanda recorde pelo título pode ser vista como uma medida de interesse na oferta pública inicial da Aramco, que foi adiada inúmeras vezes, mas que atualmente a Arábia Saudita afirma estar em andamento em 2021.
No entanto, os analistas veem potenciais investidores em ações – se um IPO realmente ocorrer nos próximos anos – mais preocupados com a forte ligação entre o governo saudita e a Aramco saudita do que os investidores em bônus na atual emissão de bônus. Potenciais acionistas da Aramco podem estar ansiosos para que os sauditas favoreçam o retorno do governo às operações da companhia, em vez de pensar em retornos para os investidores em ações.
No início da semana passada, a Aramco recebeu altas classificações de crédito pela primeira vez da Fitch Ratings e da Moody’s antes do lançamento do bônus internacional.
Mas tanto a Fitch quanto a Moody’s – embora elogiando o forte balanço patrimonial da gigante petrolífera, um perfil financeiro muito conservador com baixo endividamento, baixos custos de produção e forte rentabilidade – observaram que seus respectivos ratings são limitados pela ligação muito estreita entre a Aramco e o governo da Arábia Saudita. O rating da Aramco teria sido maior se não fosse pelo estreito vínculo entre a empresa e o governo, disseram as agências de classificação.
